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更新丨A股三大股指全面翻红 上证综指重返2600点

2018-10-12 07:21  |   澎湃新闻

【最新消息】

A股深V反弹:三大股指全面翻红,上证综指重返2600点

图片来源:视觉中国

10月12日,继续低开的A股在午后翻红,三大股指均走出深V反弹行情。

截至收盘时,上证综指涨幅0.91%,站回2600点,报收2606.92点;深证成指涨幅0.45%,收复7500点,报收7558.28点;创业板指涨幅0.52%,报收1268.41点。

沪深两市成交量为3088.97亿元,其中沪市成交量1428.03亿元,深市成交量1660.94亿元。

盘面上,权重股发力护盘,保险、银行、大消费等板块表现亮眼,国产芯片板块成创业板反弹先锋。保险、机场、酒类、钢铁、餐饮旅游、食品等板块涨幅据前。

保险股中,新华保险(601336)、中国太保(601601)、中国平安(601318)涨幅均超3%。

酒类股中,西藏发展(000752)、泸州老窖(000568)、今世缘(603369)涨幅均超5%。

食品股中,涪陵榨菜(002507)、恒顺醋业(600305)、伊利股份(600887)、洽洽食品(002557)涨幅均超4%。

环保、燃气、林木、水务等板块跌幅据前,永清环保(300187)、清新环境(002573)跌停。

个股方面,妖股德新交运(603032)尾盘再度涨停,A股股价仅次于茅台的长春高新(000661)午后闪崩跌停。

长城证券认为,A股市场的下跌原因一方面在于外部扰动,美国那边开始紧缩的反应(美债收益率上行,美股大跌);另一方面国内恐慌情绪近期在逐渐积累(经济下滑,汇率贬值等),近期上证一直在2638点上徘徊没有像样的反弹,市场表现较弱。展望后市,外部因素构成阶段性扰动在美国中期选举前有望阶段性发酵,但市场核心矛盾还是内部问题,应关注政策宽松向基本面的传导(三季报情况、基建和社融回暖情况)。短期看如果没有新的刺激因素市场难以有明显的反弹,需关注近两天有没有刺激信号出来。目前市场向下的基本面支撑不够强,市场普遍担心美股下跌对A股的共振和国内经济下滑的影响。但从中期来看,市场底部特征越发明显,政策底亦在持续显现,当前点位对长线资金来说已具投资价值,调整过后的估值修复行情仍值得期待。

财通证券认为,短期市场情绪可能过度悲观,A股估值存在修复的趋势。投资者应该关注维稳政策效果的体现。这些措施将延缓短期宏观经济的下行压力,对A股的基本面形成支撑。

2018年10月11日,海口某证券公司营业部的股民关注股市动态。 视觉中国 图

【早前报道】

千股跌停后A股再寻底:分析师称风险因素没消失,抄底需谨慎

受外围市场大跌影响,时隔仅4个月之后,A股重现千股跌停。

10月11日,A股三大指数全线暴跌。其中,上证综指下跌142.38点,跌幅5.22%,收于2583.46点,创近4年新低;深证成指下跌6.07%,收于7524.09点;创业板指下跌6.30%,收于1261.88点。

当天的盘面上,各大板块全线皆墨。沪深两市近3500只个股中,1056只个股将近跌停(跌幅超过9.90%);仅72只个股红盘。

那么,经历10月11日的放量大幅下挫后,A股市场将何去何从?

面对记者的采访,大部分市场人士认为,A股市场正面临内外多重压力,虽然估值等数据均显示市场已在底部区域,但短期市场或继续进入寻底阶段,投资者还是要谨慎应对。

暴跌原因之外部压力

国庆假期后短短四个交易日,沪指痛失近300点,分析师口中最重要的原因便是“市场之所以如此下跌,是由于外围市场下跌带来的恐慌情绪”。

融通基金策略分析师刘安坤分析,10月11日A股的暴跌直接原因是隔夜美股暴跌引起的全球风险资产恐慌。就美股而言,其暴跌跟利率直接相关。与2月份的美股暴跌相比,美股当时的经济面、杠杆率、利率都没问题,唯一就是估值在历史高位,席勒PE高于2008年。而就目前来看,美国的经济面和杠杆率仍很坚挺,但利率开始向不利的方向发展,主要表现在两方面:一是加息进入后半段,从美联储加息节奏看,未来或将还有3-4次加息。复盘历史会发现,美联储进入加息后半段对风险资产很不利;二是,企业ROIC(资本回报率)与企业债券的利差相对年初收窄,企业投资意愿开始逐步受到制约。因此,利率构成边际最大的负面因素。

永盈基金认为,此次下跌是本周一下跌的延续,皆根源于美国加息节奏的加快。美国9月份失业率创新低,导致CPI上升的预期大幅提高,也引发了美联储调整了长期的利率指引。这些都是之前全球市场没有预期的事件,因此全球风险资产都出现了新一轮的下跌。

一家基金公司投资经理认为,美国就业数据及服务业PMI数据均超预期,美国国债收益率连续大幅上升,10年期国债收益率已达3.23%。当国债收益率超过一定水平之后,可能引发一系列抛售行为,会对美国股市产生压力,从而对中国股市也产生压力;同时,美国国债收益率上升,带来美元的升值压力,从而加大发展中国家货币贬值的压力,从而加大发展中国家通胀压力,对发展中国家及全球股市产生向下的压力。

暴跌原因之内部因素

另一方面,国内实体经济承压、A股较H股溢价太高、相关减税政策仍需进一步落实到位等因素,则被认为是近来促使A股市场下跌的内部因素。

上海证券研究所所长助理、首席市场分析师蔡钧毅对澎湃新闻记者说,10月11日的下跌促发因素是外盘,当然本身A股市场处于大的下跌周期内,进一步强化了下跌动力,故造成大幅下跌,A股市场自3500点以来的下跌,主要就是内部调结构去杠杆和外部强美元周期等因素的综合体现,这些因素目前来看未根本性改善。

申万宏源研究首席市场分析师、市场研究总监桂浩明在接受澎湃新闻记者采访时说,市场的下跌受到外围市场的影响是毫无疑问的,对投资者心理冲击很大。而内部因素是主要原因,前几天已经开始大跌,市场信心摇摇欲坠,10月11日的下跌不过是这种心态的延伸爆发。 一是对实体经济的担忧。油价上升对实体经济的影响会进一步显现出来。 二是,近期资金面持续偏紧,市场资金外流明显,靠存量博弈已经维持不下去。三是,个股方面有信用问题、业绩问题等风险爆发出现,动摇信心,如果从短线、中小股演绎到大盘股,导致大盘股整体回落,市场全面失去热点,从趋势来看,风险因素没有完全消失。

中邮证券在研报中称,在目前A股市场资金面格局偏紧的情况下,限售股解禁规模的大幅飙升难免会导致市场资金供给失衡,四季度国内资本市场资金面或有承压风险。预计短期内弱势格局难改。

A股后市怎么走?

本周以来,A股主要股指跌幅均在8%以上,中小创指几乎全部创下本轮调整的新低。那么10月11日的大幅调整是不是A股市场的最后一跌呢?

“目前市场趋势已经走坏,后期要看股指能否反弹。”一位市场分析人士认为,从技术角度来看,沪指几乎处于所有均线之下,且距离年线3124点和半年线2895点越来越远。从10月11日的主力资金流向看,较前一交易日出现大幅流出态势,显示资金对于当前市场的悲观情绪。

蔡钧毅认为,整个调整周期还有时日,从空间看,短期A股市场将进入到2500点区域的重要位置,这里在四季度如果政策落地对冲得力的话,有望先稳固和反弹,但大周期较难根本性改善。

关于后市的走势,桂浩明解释,从10月11日当天来看,市场在持续下跌,不能形成有效反弹。大跌之后,利空会继续释放,后市会有一个惯性回落,不要去轻易抄底,弱市环境没有从根本上改变。

跌穿了前低之后,是不是又要开始对未来跌到哪里进行预测了呢?益盟操盘手首席讲师俞湧认为,完全没有这个必要。首先这里跌破,指标自然会出现超卖的信号,短期或许还会有个反弹,表示前低位置进行一波挣扎。再次,是不是逆转走势,现在而言根本没有必要去猜测,这个缺口不回补之前,所有的上攻只是短期的反弹,并不能形成真正上涨趋势。

不过,也有分析师认为,市场大跌也并非全是坏事。

永盈基金认为,当前A股处于价值投资区间,长期资金逐渐入场,政府对经济的托底政策也逐步出台。从近日的回调中也能看到,消费和基建板块均有相对收益。因此,具备“护城河”的龙头个股估值已经很低,当前A股中长期投资价值凸显。

日前已发出加仓令的前海开源联席董事长王宏远对澎湃新闻记者说,他提出的“棋局明朗,全面加仓”的逻辑并未更改。虽然针对不同契约、不同风险特征的基金制定了不同的策略,但总体上做多方向非常明确。

汇丰晋信首席宏观及策略师闵良超认为,这一轮美股调整对于A股影响不同于2月份,A股经过大半年的调整,风险已经释放得比较充分。

分两个维度来看:

1.由于美债收益率上升,海外资金会系统性减少全球股票配置,A股也很难例外。

2.中期来看,对于国内经济和A股都是正面影响。

美国经济见顶之后国内汇率贬值压力减轻,政策重心更加专注于国内经济,长线资金会更多的去选择配置新兴市场经济体。因此当前来看,中期影响有限,投资者只需应对短期的冲击。对于A股来说,短期波动可能提供更好的买点。中长期来看,A股估值目前已处于历史相对底部,具有较高的长期配置价值。

博时基金宏观策略部分析称,A股大幅下跌之后,短期进一步下跌的空间或较小,全球股市也较难持续上演危机模式,后续随着美股企稳,A股或有望走出反弹行情。

【此前报道】

美国股市继续暴跌。

当地时间10月11日,美国股市延续之前一天的暴跌走势。其中,道琼斯工业平均指数收低545.91点,跌幅2.13%,至25052.83点,两天下跌超过1300点;标准普尔500指数下跌2.06%,至2728.37点,是其连续第六个交易日下跌;纳斯达克综合指数回落1.25%,至7329.06点。

其中,科技股及金融股多数下跌,但跌幅较此前一天略有收窄。亚马逊(AMZN.O)收跌2.04%,奈飞(NFLX.O)收跌1.47%,特斯拉(TSLA.O)收跌1.81%,推特(TWTR.N)收涨0.78%,Facebook(FB.O)收涨1.3%。

有分析认为,市场担心利率迅速上升,全球经济可能放缓,以及美国股市的科技股估值可能过高,这些因素都引发了投资者的抛售。

此前一天,美国股市遭遇黑色星期三,美国股市三大股指全线暴跌。其中,道琼斯指数暴跌832点,跌幅3.15%,创下2月初以来的最大单日跌幅;标普500指数跌3.29%,出现五连跌,这也是该指数2016年11月以来的最长连跌;纳斯达克指数更是狂跌4.08%,创下近3个月新低,这也是2016年6月24日以来的最大单日跌幅。美股的暴跌引发全球资本市场动荡。

10月11日当天,美国总统唐纳德·特朗普继续将美股的这波暴跌归咎于美联储,称主席杰罗姆·鲍威尔对货币政策过于严厉,并且犯了一个错误。

特朗普称,他认为美股的暴跌是由美联储和利率引起的调整,“美元非常强大,这导致了经营困难。”

在接受福克斯电视采访时,特朗普称“美联储有点聪明过头了。”

不过,他否认在考虑解雇鲍威尔,“不,我不会解雇他。我只是失望了。”

此前的9月26日,美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到2%至2.25%的水平。这是美联储今年以来第三次加息,符合市场普遍预期。自2015年12月启动本轮加息周期以来,美联储已加息8次,并开启缩减资产负债表计划,以逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。

10月11日当天,美元指数下跌。截至纽约汇市尾盘,衡量美元对六种主要货币的美元指数下跌0.51%至95.0158。

不光是美股,欧洲股市的跌势也没有止住。

当地时间10月11日,伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收7006.93点,比前一交易日下跌138.81点,跌幅为1.94%。巴黎股市CAC40股指报收于5106.37点,较前一交易日下跌99.84点,跌幅为1.92%。

投资者纷纷涌向黄金市场避险。

当地时间10月11日,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的12月黄金期价比前一交易日上涨34.2美元,收于每盎司1227.6美元,涨幅为2.87%。

新华社援引分析人士的说法称,交易者大量投资黄金市场,推动黄金期价当天大幅上涨。

(原标题《美国股市继续下跌:道指跌2.13%,纳指跌1.25%》。编辑王金帅)

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