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创国内多个第一 这俩母子公司获评国际信用评级A+

微信图片_20210406210429沪昆高速和沪昆高铁相伴而行.jpg

7月5日,国际评级机构惠誉分别发布公告,授予浙江省交通投资集团有限公司(简称“浙江交通集团”)‘A+’的长期外币及本币发行人主体评级,授予浙江沪杭甬高速公路股份有限公司(简称“浙江沪杭甬”)‘A+’的发行人违约评级。这标志着在国际信用评级中,再添两家中国企业最高评级,浙江交通集团因此成为全国省级交通行业唯一获得‘A+’国际评级的企业,浙江沪杭甬成为国内唯一获得‘A+’评级的高速公路投资运营公司。同时,也成为中国首个母子公司同时获得‘A+’国际信用级别的省属国企。一举开创多个国内第一,势必对浙江省交通基础设施投融资带来重大而深远的影响。

据公告披露,浙江交通集团是中国浙江省的旗舰交通基础设施投资、建设和运营商。除主营业务外,集团还涉足运输技术、供应链、资源开发、信息技术、产业金融等其他交通关联业务和辅助业务。据悉,浙江交通集团是一家成立于2001年的浙江省属国有大型企业,浙江省人民政府国有资产监督管理委员会(浙江省国资委)持有其90%的股权,另外10%由浙江省财政厅持有。惠誉在关键评级驱动因素中指出 “按资产规模、净利润和资本支出计算,浙江交通集团是浙江省最大的政府相关企业,营收在全国各省级交通投资集团中名列榜首”“由于在关键领域居于领先地位,集团可以实现对成本的控制。”……进而对浙江交通集团的法律地位、政府持股和控制程度,政府支持记录及预期支持力度, 违约带来的社会影响,违约带来的融资影响,分别给予了“很强”“强”的评定,并分析指出“出色业绩将抵消资本支出及债务影响”。

而此次一同被评为‘A+’级别的浙江沪杭甬是浙江交通集团控股的H股上市公司。惠誉称原因在于,浙江沪杭甬与浙江交通集团的强运营和战略关联性,且浙江沪杭甬可持续获得其母公司的有形支持。其中包括自2013年以来注入浙江沪杭甬的收费公路占浙江沪杭甬控制的收费公路的89%。惠誉预计,此等支持将继续。2019年浙江沪杭甬占浙江交通集团净利润的比重为55%,EBITDA比重为41%,惠誉认为此占比较为可观。浙江沪杭甬是浙江交通集团在中国内地以外地区的唯一上市平台,为母公司提供了利用全球资本市场的融资渠道。在此次评级中,惠誉同时授于浙江沪杭甬‘A+’的高级无抵押评级、其拟发行的美元高级无抵押票据‘A+(EXP)’的评级,展望稳定。

据悉,惠誉作为三大国际评级机构之一,创立于1923年,制定并引入了AAA 到 D 的评级标准。惠誉的评级被市场参与者及国际投资者广泛的使用及认可,投资者在投资审批流程中广泛使用惠誉的评级作为债券投资及定价的基础。浙江交通集团在本次评级中创造了行业内多个第一,成为全国省级交通行业唯一获得‘A+’国际评级的企业,创造了省级同行业国际评级的历史和标杆。浙江沪杭甬成为国内唯一获得‘A+’评级的高速公路投资运营公司,其评级远高于国内其他已评级的国有公路类上市企业。在评级工作开展中,惠誉根据其全球评级标准对集团在国家及全省战略中的作用、行业政策、区域经济、行业地位、战略规划、经营发展、业务协同、财务状况、风险控制、发展前景等方面开展综合评判,并给出了中国企业所能达到的最高评级。

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